利息保障倍数

文章 / 财报基础

企业的长期偿债能力分析,可以从两个角度进行分析,一个是债务本金偿还能力,和债务利息偿还能力。常用的债务利息偿还能力指标有 【利息保障倍数】和【现金流量利息保障倍数

 

利息保障倍数

利息保障倍数 = 息税前利润 / 财务费用
息税前利润 = 净利润 + 利息费用 + 所得税费用

利息保障倍数衡量企业偿付借款利息能力。表明每一元利息的支付,有多少倍的息税前利润可以作为安全保障。该指标反映了企业债务利息偿还风险;利息保障倍数越大,利息的支付越有保证。

 

现金流量利息保障倍数

现金流量利息保障倍数 = 经营现金流量净额 / 财务费用

现金流量利息保障倍数与利息保障倍数相似,衡量企业偿付借款利息能力。它是以现金作为基础的利息保障倍数,表明每一元利息的支付,有多少倍的经营活动现金净流量可以作为安全保障。因此它比利润为基础的利息保障倍数更可靠,因为实际用以支付利息的是现金,而非利润(回忆权责发生制,有利润不等于有现金)。

 

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